検討【SPDR】散布図|相関係数|主軸:GLD(ゴールドシェア(金現物)

考えるフィンチ
投稿日 2024/ 06/ 27    更新日 2025/ 04/ 06
ステート･ストリート>散布図|相関係数【主軸GLD】,何を組合せる?,儲かのは?
ページ概要 ➢ State Street(ステート･ストリート) ➢ SPDR(スパイダー) State Street Global Advisors(ステート･ストリート･グローバル･アドバイザーズ)の投資信託､SPDR(スパイダー)ETFの中で､
日本の証券会社で購入出来るETFを紹介します。
1) ティッカー(日本株の銘柄コード)別に長期間の価格グラフで価格の推移を確認する。
2) 年初価格から年末価格の騰落率と年間の高値と安値を確認する。
3) ETFに含まれる国別割合や構成銘柄､構成業種を確認する。
但し､銘柄や割合などは毎月の調整で変わる可能性がありますので詳細は運用会社のサイトで確認下さい。 新NISAの成長投資枠で運用するETFを選ぶ際の参考になれば幸いです。

【 コア･サテライト戦略 】 GLD(金現物)ETFの組合わせを考える。

SPDRゴールド・シェアーズ の散布図と相関係数を調べる。


SPDR IVV:価格グラフ,期間:最大


　　GLDは金現物の値動きに連動するETFです。
　　(金現物が対象)

　　資産の暴落リスクを低くする事を目指す。


※ 算出条件：設定日から各月の月初の終値価格を抽出する。
散布図の Y軸と X軸には下記を配置する。
① Y軸に GLD：金現物

② 下記をX軸とする。
　ティッカーコード　 　内　容　 　位　置　
　SPTL 　米国長期国債(10年以上)　 　1列目：左側
　SPTI 　米国中期国債(3～10年)　 　1列目：中央
　SPTS 　米国短期国債(1-3年)　 　1列目：右側
　SPLB 　米国長期社債(10年以上)　 　2列目：左側　
　SPIB 　米国中期社債(1-10年)　 　2列目：中央
　SPSB 　米国短期社債(1-3年)　 　2列目：右側　
　SPAB 　米国総合債券(1-30年)　 　3列目：左側　
　SPLG 　S&P500(大型株 低コストタイプ)　 　3列目：中央　
　SPTM 　S&Pコンポジット1500(大型･中型･小型株)　 　3列目：右側　

散布図 01
SPDR･Y軸GLD･散布図01
※ 目的：GLD(金現物)が暴落する場合に価格が上昇するETFを探し､
資産価値の変動リスクを低くする。
※ 考察：SPTL(米国長期国債)との相関係数は0.45で相関が弱い様に見える。
但し､価格グラフで確認すると､2008年12月の下落局面ではリスクを軽減している。
インフレで金利が上昇すると金価格は下落を予想するが逆に上昇している。
債権価格は下落するのでリスクを軽減している。

SPAB(米国総合債券)との相関係数は0.16で相関が無い様に見える。
価格グラフで確認すると一緒に価格が下落し､リスクを拡大している。
但し､SPABは26～30ドルの幅で価格が推移しているので一時的に価格は動くが､戻ってくる。

SPLG(S&P500大型株)との相関係数は0.65で相関がある。
価格グラフで確認すると株価指数が下落すると一緒に価格が下落し､リスクを拡大している。


② 下記をX軸とする。
　ティッカーコード　 　内　容　 　位　置　
　SPYG 　S&P500(大型グロース株)　 　1列目：左側　
　SPYV 　S&P500(大型バリュー株)　 　1列目：中央　
　SPMD 　S&P400(中型株)　 　1列目：右側　
　SPSM 　S&P600(小型株)　 　2列目：左側　
　SPDW 　S&P先進国(除く米国)BMI指数　 　2列目：中央　
　SPEM 　S&PエマージングBMI指数(新興国)　 　2列目：右側　
　SPYD 　S&P500高配当株　 　3列目：左側　
　XLK 　テクノロジーセクター株　 　3列目：中央　
　XLV 　ヘルスケアセクター株　 　3列目：右側　

散布図 02
SPDR･Y軸GLD･散布図02
※ 考察：SPYD(高配当株)との相関係数は0.24で相関は無い。
SPYDは右肩上がりでゆっくり上昇している､価格の変動幅は少ない。

XLK(テクノロジーセクター株)との相関係数は0.69で相関がある。
価格グラフで確認すると株価指数が下落すると一緒に価格が下落し､リスクを拡大している。


② 下記をX軸とする。
　ティッカーコード　 　内　容　 　位　置　
　XLY 　一般消費財セクター株　 　1列目：左側　
　XLF 　金融セクター株　 　1列目：中央　
　XLI 　資本財セクター株　 　1列目：右側　
　XLP 　生活必需品セクター株　 　2列目：左側　
　XLE 　エネルギーセクター株　 　2列目：中央　
　XLB 　素材セクター株　 　2列目：右側　
　XLU 　公益事業セクター株　 　3列目：左側　
　XLC 　コミュニケーションセクター株　 　3列目：中央　
　XLRE 　不動産セクター株　 　3列目：右側　

散布図 03
SPDR･Y軸GLD･散布図03
※ 考察：XLRE(米国不動産セクター株)との相関係数は0.66で相関はある。
価格グラフで確認すると2020年4月のコロナ危機の下落ではリスクを軽減している。
20022年の金利上昇時はリスクが拡大している。
金利が高い現在でも底値になっていない。 オフィスビルや商業不動産の問題は?
組入上位銘柄を少し調べて見ると､
プロロジス(ProLogis Inc)は物流不動産でした。
アメリカン･タワー(American Tower Corp)は通信用不動産でした。
エクイニクス(Equinix Inc)はデータセンターでした。
低インフレ(金利が低い)時は広範囲の建物が建てやすいが､これからはどうなのか?
既存の建物からの収益が増えるのか?が価格が上昇する要因になるのか。




② 下記をX軸とする。
　ティッカーコード　 　内　容　 　位　置　
　GLDM 　ゴールドミニシェアーズ(金現物 低コストタイプ)　 　1列目：左側　
　SPY 　S&P500(大型株)　 　1列目：中央　
　RWR 　ダウ･ジョーンズ米国セレクトREIT指数　 　1列目：右側　
　DIA 　ダウ･ジョーンズ工業株価30種平均指数　 　2列目：左側　
　SDY 　米国高配当株　 　2列目：中央　
　CWI 　全世界株式(除く米国)　 　2列目：右側　
　RWX 　ダウ･ジョーンズ･グローバル(除く米国)不動産関連株　 　3列目：左側　
　FEZ 　ユーロ･ストックス50指数　 　3列目：中央　
　GMF 　S&Pアジア･パシフィック･エマージングBMI指数(アジア新興国)　 　3列目：右側　

散布図 04
SPDR･Y軸GLD･散布図04
※ 考察：GLDM(金現物 低コストタイプ)との相関係数は0.99で相関は強い。
同じ金現物の価格で相関を確認しているので相関は強くなる。
違いは設定日と信託報酬(年間の管理費)です。
GLD 　の設定日(2004/11/18)で信託報酬は0.40%です。
GLDMの設定日(2018/06/25)で信託報酬は0.10%です。

RWX(不動産関連株(除く米国)との相関係数は-0.60で逆相関がある。
価格グラフで確認すると2007年5月の高値から右肩下がりで現在までに下落率は約-65%でした。
2019年12月のコロナ前から2020年4月のコロナ危機の下落ではリスクを軽減している。
価格は20～40ドルの範囲で推移している､金利が高い現在は低空飛行中です。
資産運用の主に不動産株を設定し､副に金現物に投資しリスクを軽減する事を目指す人には良い組み合わせかもしれません。

FEZ(ユーロ･ストックス50指数)との相関係数は-0.31で逆相関がある様に見える。
価格グラフで確認すると2008年3月からの下落ではリスクが拡大している。
20022年の金利上昇時もリスクが拡大している。
価格は30～50ドルの範囲で推移している､価格変動(リスク)が約±50%で約3～4年の周期で繰り返す。
現在の高値から約1～2年で底値の約30ドルに下落したら面白いかも。

目 的： SSGA(SPDR)商品ETFの価格推移グラフと各年ETF価格を騰落率で比較する。
対象ETF： Gold､ゴールドETF､コモディティETFで分類。
特 徴： ETFに含まれる構成銘柄､構成業種､配当利回り(分配利回り)を比較する。
ティッカー： GLD､GLDM


出典： ステート･ストリート･グローバル･アドバイザーズ株式会社のファクトシート及び運用報告書より。
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